谷歌开发者大会 虚拟现实又火了一把

谷歌在5月18日召开年度开发者大会,发布了使用语音识别、图像识别和虚拟现实技术的硬件和软件,包括Googleassistant、Googlehome、聊天应用Allo等新型人工智能产品。

A股市场上,3000点回落以来沪指围绕2800点来回震荡,随着调整空间和时间逐渐充分,反弹一触即发。在业内人士看来,由于场外资金依旧谨慎,场内存量资金博弈明显,故反弹或将结构性展开。有前景、有故事的概念股将率先启动。建议投资者逢低关注虚拟现实、无人驾驶、新能源汽车等。

1、虚拟现实

谷歌开发者大会 虚拟现实又火了一把。2015年陆续有亲民的消费级虚拟现实产品推出,成为虚拟现实启动的元年。而在资本市场上,虚拟现实概念股反复走强。在巨大的市场面前,虚拟现实还只是在起步阶段,爆发期也越来越近。伴随面向消费市场的硬件和内容的批量上市,2016年虚拟现实迎来小爆发,相关概念股值得投资者长期关注。随着调整的到来,低价建仓时机再次到来。

虚拟现实概念的出现,也获得不少机构投资者关注。据虚拟现实概念股最新一季报显示,不少个股获得“国家队”、公募基金以及私募基金的力挺,机构持续占比明显上升。就水晶光电来看,一季度一只社保基金出手建仓,公私募基金均有入驻。歌尔声学则获得多家私募基金以及QFII明显加仓。

在未来巨大的市场面前,虚拟现实产业链的各环节都将明显受益。硬件方面,虚拟现实头戴设备可分为虚拟现实头盔、眼镜、一体机,其中虚拟现实眼镜将成近期主流,未来向一体机演化;内容方面,视频成为标配,游戏成为未来,应用分发成为入口。行业人士认为,虚拟现实目前还处于产业生命周期的导入期,后期或有上市公司通过并购切入虚拟现实产业链;虚拟现实产业的爆发或尚需两年时间,投资的爆发一般会早于产业的爆发,建议对此产业进行密切关注。
东兴证券分析师杨若木表示,科技巨头的纷纷加入将延续其他企业及资本对虚拟现实的热度,并推动虚拟现实技术的发展,加速虚拟现实设备普及,成为上游电子行业新增长引擎。看好虚拟现实领域的歌尔声学、深天马A、水晶光电。
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歌尔声学 (002241)具备ODM及OEM能力。公司目前于虚拟现实产品组装处于领先地位,具备ODM及OEM能力,整机产品之零件自制率最高可达30-40%。兴业证券分析师刘亮表示,公司掌握光学设计之能力,配合本身过去持续发展之智能制造优势,预期未来将持续于虚拟现实产品代工市场保有领现地位,看好虚拟现实产品今年有机会翻倍以上之增长,今年起虚拟现实产品将正式对歌尔之获利情况产生结构性之变化,预期获利占比有望超越20%。

水晶光电 (002273)与国内一线厂商合作。东北证券分析师王建伟表示,2016年众多消费级虚拟现实产品将问世,首先将为硬件厂商带来新一轮的成长机会。公司已经与奥图酷镜、联想、乐视等国内一线厂商进行合作,未来有望向国际品牌客户拓展。此外,公司年初发布新产品智能HUD显示屏,切入汽车电子领域。公司不断进行战略调整,有望在2016年重回高增长。

川大智胜 (002253)开发大型全景互动科普产品。公司在虚拟现实技术领域有10多年的积累,近期开发出主要面向文化教育市场的大型全景互动科普产品。东北证券分析师瞿永忠表示,公司与奥飞动漫签署了战略合作协议。此外,公司与利亚德展开战略合作,双方在虚拟现实显示技术、高校影视动漫创新和虚拟现实科普体验馆方面开展合作,实现了显示技术、集成、内容和渠道的产业链布局。

2、无人驾驶

互联网大咖争相开发 主流车企明确无人驾驶时间表。作为汽车行业一个重大的革命,无人驾驶是概念传统车企重要的研发方向之一,同时新兴科技巨头也在纷纷加速布局。在行业人士看来,2016年无人驾驶主题性投资机会将贯穿全年,大盘震荡中正是投资者逢低吸纳的好时机。

市场对无人驾驶概念关注度空前高涨,在4月北京国际车展上无人驾驶汽车成为本届车展的最大亮点。整车厂商以及苹果、谷歌、特斯拉、百度、阿里、腾讯等新兴科技业巨头纷纷加大布局。同时,以长安汽车、北汽集团为代表的主流车企均已明确了无人驾驶汽车量产的时间表,无人驾驶正在快速落地。

有行业人士指出,从政策面来看,明年3月联合国有望出台无人驾驶相关安全法规,打破困扰无人驾驶发展的交通安全责任界定难的困境。

无人驾驶汽车近来热度不低,全球知名的汽车制造商都在研发自动驾驶技术。尤其是自2015年12月百度无人驾驶汽车路测以来,与无人驾驶相关的各种事件与报道层出不穷。大众、通用与丰田等二十家车企在美国相关部门推动下签下协议,到2022年前将自动制动系统作为标准配置;英国政府宣布将于2017年开始在高速公路上测试无人驾驶汽车;通用汽车10亿美元收购一家无人驾驶技术公司;百度将在美国进行无人驾驶测试等等。

无论从年初的CES展还是即将到来的北京车展来看,无人驾驶已经成为科技产业和汽车产业公认的历史性机遇。安信证券分析师胡又文指出,近期看到全球各国均在政策法规上努力为无人驾驶解除瓶颈,推进其进入实用。坚定看好这一人工智能落地最快、空间最大的应用场景,重点推荐四维图新、东软集团、科大讯飞,建议关注千方科技、双林股份、捷顺科技、安居宝、数字政通、索菱股份、盛路通信等。

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东软集团 (600718)有较强的技术优势。国泰君安证券分析师符健表示,在无人驾驶方面,公司在高级驾驶辅助系统、汽车自动驾驶系统及车联网服务相关领域中有较强的技术优势,结合公司的客户资源优势和产业发展浪潮来袭,有望成为新的业绩爆发点;互联网医疗方面,公司在公共卫生和医院信息化领域持续保持市场领导者地位,云医院项目有望在全国范围内落地。

千方科技 (002373)积极布局智能汽车。2016年一季度公司实现营业收入同比增长38.04%,实现净利润同比增长25.74%。同时预计2016年上半年净利润变动幅度为15%-35%。渤海证券分析师齐艳莉指出,公司已开始逐步摆脱传统项目型公司的发展限制,并向平台运营服务商稳步转型,从G端向B端和C端的平台运营业务不断推进,加之公司积极布局智能汽车、无人驾驶领域,将进一步丰富公司大交通生态体系,未来依托大交通生态的加速变现值得期待。综上,看好公司的业务布局与未来前景。

双林股份 (300100)进入新能源汽车领域。广发证券分析师张乐指出,2014年10月公司投资新大洋电动,2016年1月,公司完成对德洋电子51%股权的收购,借助两者进入新能源汽车领域。2015年2月,公司拟与上海天奕达出资成立宁波鹰眼,主营辅助驾驶产品及车联网产品,进入智能汽车领域。日前公司发布公告,双林集团或择机投资布局电动汽车分时租赁、车联网等新兴产业项目,已为未来的发展提前布局。

3、新能源汽车

销售量重回正轨 重点公司业绩持续爆发。在经历1、2月销量环比下滑后,新能源汽车销售重回正轨。进入4月后,新能源汽车销量明显增加。据中汽协会统计,4月新能源汽车生产31266辆,销售31772辆,同比 分 别 增 长 178.3% 和190.6%。
中汽协副秘书长师建华对2016年国内新能源汽车实现70万的销量目标充满信心。师建华表示,新能源汽车在相关政策的扶持下,一直保持着快速发展的态势,未来市场的增速有望出现新高。

一季度主要新能源汽车企业业绩均已呈现较大幅度提升,预计近期骗补核查等利空有望逐步出尽。低速电动车规范、积分交易制度等政策也有望陆续出台,新能源汽车已由概念炒作逐步向基本面回归。在业内人士看来,国家发展新能源汽车、实现汽车工业的弯道超车决心是坚定的,一些不确定因素终将落地解决,在今年补贴退坡20%的强力刺激下,下半年新能源汽车将迎来大爆发。新能源汽车产业链景气度持续上升,产业链上的整车制造、充电桩、锂电池等细分领域值得重点关注。
预计未来两个月新能源汽车相关政策将陆续落地,行业不确定将解除。中投证券分析师张镭表示,在国家大力支持下,预计新能源汽车将在7月份迎来放量增长,四季度达到高点,一方面是补贴退坡带来强装效应,另一方面由于各地新能源汽车年底推广数量考核。目前来看,市场情绪低迷,投资者风险偏好有上行趋势,对个股的估值和成长性更加关注。此种情况下,一方面,新能源汽车投资主题在今年仍有望持续发酵,可以对标的优中选优。

新能源汽车具有确定性成长,当前估值具有安全边际。中信证券分析师许英博指表示维持行业“强于大市”的投资评级。投资者可重点关注新能源汽车龙头比亚迪、新能源商用车龙头宇通客车、新能源物流车东风汽车,以及宁波华翔、国机汽车、国轩高科、江淮汽车等。

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比亚迪 (002594)新能源乘用车销量排名第一。公司2015年新能源乘用车销量排名全球第一,占有率超过11%。2016年公司将有三款插电混SUV同时销售,在插电混SUV领域明显领先于竞争对手,优势突出。新能源车结构占比提升,传统车结构明显上移。平安证券分析师王德安指出,新能源汽车大革命时代已经到来,比亚迪商用车全方位布局。在比亚迪产品7+4全市场布局战略的指导下,公司2016年商用车销量将实现跨越式增长。
宇通客车 (600066)市场占有率逐年提高
公司市占率逐年提高,从2006年至2015年市占率从14.5%升至26.1%,其中中型客车市占率上升幅度最大。随着新能源补贴政策进一步规范完善,未来几年公司在客车市场的市占率还有提升空间,有望从目前的近30%升至40%。平安证券分析师王德安指出,公司把握住了客运需求爆发、校车市场崛起、新能源汽车爆发等客车行业发展机遇期,公司相对于同行的竞争力进一步提高。

国轩高科 (002074)打造上下游打造一体化产业链。公司的磷酸铁锂动力电池组品质优异,客户涵盖了国内优质的主流客户。相对来说,这些优质客户管理规范,受到查骗补影响较小,新能源客车的出货量正常。目前南京金龙、中通客车与公司已经签订了总额为21亿的动力电池合同,全年业绩有充分保障。国联证券分析师马松表示,公司正在围绕新能源汽车上下游打造一体化产业链,东源电器在原有的输配电业务上,正在加快实现价值向新能源汽车充电桩等新方向发展。2016年网内网外企业充电桩投资都将大幅增长,公司充电桩相关业务将有望获得快速发展,成为公司新的增长点。