腾讯营收告诉增长 支付和云服务或成未来增长点
11月16日,腾讯发布三季度财报,当季腾讯营收同比增52%达403.88亿元,经营盈利为人民币144.60亿元(21.65亿美元),比去年同期增长40%。包括营收在内的数据好于财报发布前外界预期,此前交银国际预期腾讯三季度营收为391亿元。
“在2016年第三季,我们的主营业务录得强劲的财务表现,尤其是智能手机游戏和社交效果广告业务,两者均取得了高于业界的同比营收增长,保持了健康的利润率。”腾讯主席兼首席执行官马化腾在财报发布后称,与此同时,包括网络支付和云服务在内的生态系统基础服务在覆盖面和使用率上也取得了显著的进步。
营收高速增长
腾讯三季度财报最为明显的趋势是,总营收继续保持高速增长:营收同比和环比变动分别为52%和13%,从去年同期265.94亿元增至403.88亿元。在今年二季度,腾讯控股营收同比增长48%。这也是腾讯连续两个季度实现50%左右的增长。
连续两个季度如此高速增长,即便放在腾讯过去两年中同样颇为鲜见。若具体到各项业务中,这种增速似乎更容易理解,该季度腾讯增值服务、广告在内多项业务的几乎同时发力:上述各方面营收同比增长均超过了30%。
效果广告、游戏和来自社交平台的增值服务,仍是拉动腾讯营收增长的三支主要力量。腾讯三季度网络游戏增长27%至181.66亿元,贡献了超过一半的增值服务收入;效果广告收入增长83%至43.68亿元;来自社交网络平台收入增长58%至98.09亿元。
在效果广告方面,腾讯还增加了不少交互广告形式,以增强用户参与。另外在微信端,腾讯强调对于基于本地广告展示的投入,这一举措覆盖的客户主要集中在例如房产、汽车这样的本地广告主。
腾讯三季度增值服务业务同比增长36%,其中网络游戏增长27%至181.66亿元,贡献了超过一半的增值服务收入。腾讯将其归结为来自玩家对战和RPG类型游戏增长的拉动。
在181.66亿元的网络游戏营收中,手游营收达到99亿元。可以明显看到,目前PC端游戏和手游贡献营收较为接近,但从增速来看,手游达87%的增速远远高于PC游戏10%的增速。照此趋势,移动游戏营收未来将进一步甩开PC端游戏营收。
光大证券(601788,股吧)本月10日发布研报称,由于目前游戏市场知识产权、发行及渠道都在不断集中,预计国内游戏市场将进一步向寡头垄断局面靠拢,而腾讯作为游戏行业龙头将成为受益者。
从游戏业务总营收来看,腾讯领先网易。网易三季度财报数据显示,在线游戏服务净收入为65.68亿元人民币。但腾讯游戏并非全无挑战。根据市场研究公司Newzoo数据,10月份iOS游戏中国区收入前十名中,网易占据四席,腾讯占据两席。上述网易和腾讯发布的财报时间均截至9月底,这一变化并未及时反映到最新公布的财报数据中。
支付、云服务或成未来增长点
尽管经营盈利同比增长40%,但腾讯三季度经营利润率由去年同期的39%降至36%,净利润率由去年同期的29%降至27%。原因在于,腾讯收入成本在三季度同比狂增69%,达到了185.60亿元,接近腾讯游戏业务贡献的全部营收。
腾讯总营收连续两个季度实现高速增长,但其利润率和营业利润率在三季度均面临下滑。腾讯方面称,成本支出增长主要来自于分成及来自内容、支付相关服务和渠道的成本增长。
该季度财报中,腾讯也首次披露了微信小程序进展,称正在对微信小程序进行测试。从财报可以发现,微信巨大流量正在变现当中,例如微信朋友圈广告和微信公众号,均为腾讯贡献大量营收。
在QQ空间和QQ两个平台上,月活跃用户数同比增长均为1%,基本处在停滞状态。一直以来,关于微信将何时达到用户增长天花板的讨论颇多。但在三季度中,微信月活跃用户数同比增长仍达到了30%,这一数据和二季度表现接近。
三季度中,微信月活跃用户数增长了4000万。二季度微信和WeChat合并月活跃用户数达8.06亿,三季度这一数字是8.46亿。尽管如此,腾讯在社交平台用户规模逐渐靠近天花板已是不争的事实。在例如针对PC端游戏这样用户增长已经高度饱和的业务上,腾讯重心逐渐转向挖掘已有用户的价值。
“在平均同时在线用户数有所下降的情况下,我们的PC游戏收入却在增加。”腾讯方面称,正将工作重点从增加用户在游戏内的时长转至扩展更广泛的用户互动方式,如电子竞技、游戏视频及游戏兴趣部落等。
财报发布后,马化腾的表述也暗示了其对于支付服务和云服务的寄望。这两项业务将很有可能成为未来腾讯的增长点。
但截至目前,腾讯仍未单独计算来自支付服务和云服务的具体营收情况。上述两笔营收均被纳入了“其他”当中,这部分收入同比增长348%达49.64亿元。支付服务收入来源之一是向商户收取,例如当消费者通过腾讯支付账户向商家付款,腾讯将从中收取一部分费用。
腾讯云首次进入财报是在2015年四季度,彼时腾讯方面称腾讯云营收增长同比超过了100%。一位熟悉腾讯的业内人士告诉记者,其认为腾讯云在财报当中披露更为具体的信息,恐怕还需要再等待一段时间。目前阿里云业务最新一个季度(7月1日至9月30日)营收达到历史新高14.93亿元,同比增长130%。
