多个国内商品期货都上演了一波闪跌

特朗普成功当选之际,对其新政的捉摸不定已令全球商品期货市场上下颠簸。

昨日(11月11日)晚间,伦铜由涨到跌,沪铜由此前的七连阳到盘中突然跳水:由涨停到一度跌逾3%。记者还注意到,昨夜,多个国内商品期货都上演了一波闪跌,瞬间从天堂跌落地狱,不知道有多少人爆了……

国外、国内期货同步闪跌

可能很多人被这两天伦铜的走势吓得愣住了!

通过有媒体软件可以看到,11月11日,伦铜指数最高已突破6000美元一吨,这个价位已经达到2015年6月初的水准。而回顾去年,从2015年6月开始经历了差不多半年时间,伦铜指数一路跌落到4600美元/吨的位置,就如同泄了气的皮球。

近来,伦铜指数大概只花费了半个月时间,从2016年10月25日起步,一袋烟功夫就又冲到6000美元/吨的高度。尤其是本周,伦铜指数单日涨幅一天高过一天,周一涨2.16%、周二涨2.89%、周三涨3.3%、周四涨3.63%,周五,也就是昨晚冲击6000美元/吨的历史时刻却出现了闪跌。昨日17:52分,伦铜价格达到6000美元/吨,但随后一路下跌,22:43分已跌至5510.50美元/吨,此后持续震荡,截至今日凌晨2:42,反弹至5537美元/吨。

那么,昨夜国内期货又是什么状况呢?

记者注意到,昨夜,沪铜作为一个标志性品种也出现闪跌:

由上图可知,昨日夜盘,沪铜21:24一度触及涨停,但21:40分开始一路狂跌,22:43分跌幅一度达3.02%。

其他期货品种,如郑商所棉花盘初一度涨停,而之后又一度跌停;棕榈油、豆油、菜油等品种也是一度跌停。

我们不妨来看看棉花的走势:

如上图所示,郑棉合约昨夜一度涨停,但后来闪跌,一度跌停,收盘时仍下跌3.62%。

上述惊心动魄的闪跌,光是看着分时图的起伏都令人心跳不已,置身其中的投资者所承受压力可想而知。

记者注意到,今日凌晨0:14,微博上有用户发微博称:有人涨停板上满仓做多棉花,但“5分钟后一切归零”。不过,这个消息并未得到证实。

那么,会不会有人爆仓?

所谓爆仓,是指在某些特殊条件下,投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。在市场行情发生较大变化时,如果投资者保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金占用,而且交易方向又与市场走势相反时,由于保证金交易的杠杆效应,就很容易出现爆仓。如果爆仓导致了亏空且由投资者的原因引起,投资者需要将亏空补足,否则会面临追索。

比如最近的热门品种沪铜,从沪铜1701合约来看,该合约盘中一度从近6%跌到3%,落差近9个百分点,如果这放到A股,也不过硬着头皮吃个跌停而已,但如果在期货市场上,那就致命了。

记者查阅沪铜合约文本后注意到,该品种交易单位1手为5吨,最低交易保证金为合约价值的5%。也就是说,以目前价位4.45万元/吨来计算,操作1手的价值是22.25万元,保证金约1.11万元,杠杆之高可想而知。简单估算,价格只需跌去5%,投资者本金即可被“消灭”,按照沪铜盘中振幅近9%来看,爆仓一说不无可能。

而从盘面来看,闪跌的品种里沪铜还算相对“温柔”的,期间给了投资者时间平仓或者追加保证金。一旦碰到闪跌过猛,投资者来不及平仓或者追加保证金,爆仓可能性则会更高。

对于昨夜的商品期货行情,还有人发微博称:“我做了20年都没见过这样的行情,确实叹为观止!”

特朗普这只“黑天鹅”让商品市场上蹿下跳

那么,商品期货市场为何波动如此大?分析师人士认为与美国大选结果有关。本周特朗普意外当选美国总统,制造了继英国脱欧公投之后的又一起“黑天鹅”事件。

而从时间上看,伦铜指数本周的加速上冲,尤其是特朗普当选当天的跳涨,显得颇为默契。商品期货走势与特朗普的上台时间如此“巧合”,自然引起市场极大兴趣。

中大期货11月10日在解释外盘走势时表示:

从影响因素来看,一方面是受国内通胀数据及特朗普赢得美国总统大选的因素影响;

另一方面则是受市场乐观情绪押注特朗普的财政刺激计划将带领美国脱离金融危机后的疲弱经济,从而抵消此前因特朗普获胜当选总统产生的悲观情绪影响。

据华尔街见闻报道,特朗普团队在竞选官网上已经公布了初步政策框架,这也是特朗普团队在竞选后首次全面阐述其政策立场。

记者注意到,在特朗普团队公布的初步政策框架中,提出要斥资5500亿美元建设基础设施。据悉,美国的交通系统已经被忽视了很久,堵车、航班延误和高速公路拥挤等现象比比皆是。特朗普政府承诺投资5500亿美元来营造一个“更快更安全”的交通网络。一个“超大规模基础建设投资”的消息在网络上不胫而走,而上述说法显然刺激了全球的神经,分析人士认为,不排除这利好伦铜,也是伦铜近期大涨的原因。

监管层频频出手给市场降温

外围的疯涨,也引起了国内沪铜的大涨。

沪铜主力合约一周来的累计涨幅能达到19%之多,一轮上涨令报价最高冲到4.804万元/吨,这一报价也已经是2014年年底的水准,火热程度可想而知。

或许正是注意到这一点,上海期货交易所已经在政策层面注意控制这种火热的局面。

记者注意到,11月11日,上期所发布了《关于调整铜等品种相关合约交易手续费收取标准的通知》,当中显示“铜1701合约、1702合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一”,这很明显针对的是近日来不断攀升的日成交。

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上一次铜这个品种的调整还是在6月,当时交易所发布了修订后的《上海期货交易所风险控制管理办法》《上海期货交易所结算细则》《上海期货交易所套利交易管理办法》等。

政策出台显然起到了立竿见影的效果。在经历了7连阳之后,11月11日晚间,沪铜主力出现冲高回落的走势,暂时在K线图上画出了一根阴线。

疯狂的商品期货走势是否止步?只能让时间来回答了。